忘了是怎么找到这只股票的了,看到它被归类到建筑装饰板块,估值与金螳螂之类的装饰公司一样,感觉有点想为它心疼半秒钟。这里可能存在一个被市场错杀的机会。

风语筑:被名字耽误的MCN概念股,5G新基建的受益者

公司简介

上海风语筑文化科技股份有限公司是A股主板上市公司,中国数字科技应用领域龙头企业。公司致力于数字新媒体技术研发及数字内容生产、分发与管理。依托公司强大的创意、设计和内容制作能力,结合长年积累的CG特效、人机交互、裸眼3D、全息影像、5G云XR、AI人工智能、大数据可视化等关键技术手段,公司的产品及系统广泛应用于政务服务、城市文化体验、数字展示、文化旅游、广电MCN、新零售体验及数字艺术消费等众多领域。

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5G时代的到来将促进数字科技的颠覆性变革,公司将以5G“新基建”为战略基石,加强5G后端应用,加大对5G实时云渲染,全息现实,VR、AR、MR,4K/8K超高清视频等数字新媒体技术的投入,强化数字文化IP的开发、打造及运营能力,巩固数字内容的生产制作及场景供给优势,力争成为全球新媒体数字科技的超前引领者及优质数字内容全渠道服务商。风语筑的未来已来,好玩的时候才刚刚开始。 --摘自公司官网

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它的主营业务是这样的,属于设计文化创意类,基本上都是和地方政府和大型集团企业开展业务,虽然属于可怜的乙方,经常会被甲方爸爸催,但是业务特别,靠实力做出口碑后,会有业务等着你来的。

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公司的技术面分析

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周线图,公司2017年上市,18年一路下跌,随后一直在底部徘徊,直到2020年一季度,形成一个大平底,目前已经突破下降压制线,但还在底部通道区间,短期有希望突破

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日线图,突破一个小型底部区间,60/120/250日均线即将三线粘合,形成完美排列,等待金叉后的下跌确认买点。

公司的基本面分析

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营业收入持续稳定增长,7年增长2倍多。

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毛利率的稳中有升,上市以后,知名品牌扩大,毛利率有所上升。

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净利率提升较快,从3.5%增长到13%

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净利润和扣非净利润比较匹配,近7年增加10倍以上。

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经营净现金流,有波动,整体累计大于净利润,净利润质量很高。

公司的资产负债率

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数据显示公司的负债率一直比较高,公司利润表非常好,是不是通过高负债率实现的呢?对于这种异常情况,我们来仔细分析一下。

通过分析公司近几年的资产负债表发现,公司的资产负债表其实非常优秀,资产37亿,货币资金多19年有12亿,资产非常轻,只有2亿多固定资产,存货8亿,应收账款12亿,客户多是政府或者大企业,不用担心收不回。负债有20亿,几百万短期借款没有长期借款。主要是应付账款和预收账款(合同负债),去掉合同负债后,负债率在30%多点

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超高的预收账款是公司业绩的增长来源。

公司的净资产收益率

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ROE维持在15%以上,未来有希望回到20%以上,这是一个比较优秀的长期成长股标准。

公司估值与预测

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公司被归类为建筑装饰类板块,长期与中国建筑中国中铁之类的估值看齐,低的可怜。通过上面的分析,我们已经得出结论,公司其实并不是一个建筑装饰类的股票,而是一家文化创意类型的公司,资产非常轻,现金流强劲,理论上来说不应该有这么低的估值,应该是被名字中建筑的筑给误导了

机构预测2020-2022年净利润为3.2亿/3.8亿/4.8亿。给予2021年30倍估值,对应市值114亿。相对目前56亿市值涨幅100%。

结束语

公司目前与安徽广电携手合作,打造沉浸式网红基地,赋能广电mcn产业。在G新基建红利下,公司的VR与沉浸式体验会得到巨大的发展。

相关证券:
  • 风语筑(603466)